21世紀(jì)以來，鐵礦石作為鋼鐵工業(yè)重要的原材料，每年消費量超過14億噸，在鋼鐵產(chǎn)品成本中占比較高，但近20年來鐵礦石價格呈N形大幅波動，嚴重影響鋼鐵行業(yè)穩(wěn)定安全運行。新冠肺炎疫情以來，鐵礦石價格再次非理性大幅上漲，尤其是今年5月，價格突破歷史新高，達到233美元/噸，鋼鐵行業(yè)鐵礦石供應(yīng)鏈脆弱不穩(wěn)定問題更加凸顯，再次引起行業(yè)的高度關(guān)注。

一、鐵礦石市場現(xiàn)狀評述

（一）鋼鐵生產(chǎn)消費維持高位

2020年，我國是全球主要經(jīng)濟體中唯一保持正增長的國家，促使了我國鋼鐵生產(chǎn)消費均創(chuàng)歷史新高。2020年我國粗鋼產(chǎn)量10.65億噸，生鐵產(chǎn)量8.87億噸，分別同比增長7.0%和9.8%。2021年1~5月，我國粗鋼產(chǎn)量4.73億噸，生鐵產(chǎn)量3.8億噸，同比分別增長13.9%和5.4%，鋼鐵生產(chǎn)繼續(xù)保持高位。此外，2021年前4個月，全球經(jīng)濟加快恢復(fù)，除中國外，全球粗鋼產(chǎn)量同比增長11%，高爐生鐵同比增長7.5%，全球鐵礦石消費也呈上漲趨勢。

（二）鐵礦價格突破歷史新高

2020年以來，鐵礦石價格持續(xù)上漲，尤其是今年5月，進口鐵礦石62%品位現(xiàn)貨價格突破230美元/噸，國產(chǎn)礦65%品位鐵礦石價格突破1500元/噸，均突破歷史新高；鐵礦石期貨主力合約最高達1358元/噸，創(chuàng)上市以來新高。

（三）鐵礦生產(chǎn)供應(yīng)持續(xù)恢復(fù)

2019年以來，鐵礦石供應(yīng)問題正在持續(xù)恢復(fù)，2021年一季度淡水河谷鐵礦石產(chǎn)量6804.5萬噸，同比增長14.2%；四大礦產(chǎn)量合計2.36億噸，同比增長3.1%。此外，受價格上漲刺激，2021年前4個月國內(nèi)鐵礦石原礦產(chǎn)量3.23億噸，同比增長18.6%。

（四）鋼鐵產(chǎn)業(yè)金融屬性趨強

目前鋼鐵產(chǎn)業(yè)鏈主要原材料和產(chǎn)品均已實現(xiàn)期貨上市交易，金融屬性明顯增強，受宏觀經(jīng)濟、市場預(yù)期以及投機影響愈發(fā)明顯，尤其是鐵礦石期貨，成交量大，已實現(xiàn)對現(xiàn)貨市場的聯(lián)動影響，易放大市場投機等非合理因素影響，助漲殺跌，影響產(chǎn)業(yè)鏈穩(wěn)定運行。

二、鐵礦石市場面臨的機遇與挑戰(zhàn)

（一）機遇

1. 雙循環(huán)格局政策將促進國內(nèi)礦開發(fā)

十九屆五中全會指出，“十四五”時期要加快構(gòu)建以國內(nèi)大循環(huán)為主體、國內(nèi)國際雙循環(huán)相互促進的新發(fā)展格局。產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈安全將成為我國“十四五”時期重要主題之一，必將促進國內(nèi)礦產(chǎn)資源的開發(fā)。

2. 雙碳目標(biāo)將有利于高品位礦使用開發(fā)

鋼鐵行業(yè)作為我國第二大碳排放工業(yè)行業(yè)，占我國碳排放量約15%，是我國全面實現(xiàn)碳達峰碳中和的主要行業(yè)之一。短期來看，優(yōu)化爐料結(jié)構(gòu)、提高能源利用效率仍將是我國鋼鐵行業(yè)降碳的重要途徑，尤其是“十四五”期間，減污降碳的協(xié)同實施，必然促進高品位礦和球團礦的使用，帶動鐵礦產(chǎn)業(yè)鐵礦產(chǎn)品供應(yīng)結(jié)構(gòu)的變化。

3. 中國因素或?qū)⒏淖內(nèi)蜩F礦供需格局

工信部發(fā)布《關(guān)于推動鋼鐵工業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的指導(dǎo)意見（征求意見稿）》提出，“十四五”期間，我國鋼鐵行業(yè)鐵金屬國內(nèi)自給率達到45%以上，國內(nèi)年產(chǎn)廢鋼資源量達到3 億噸，打造1~2個具有全球影響力和市場競爭力的海外權(quán)益鐵礦山，海外權(quán)益鐵礦占進口礦比重超過20%。中國提高鐵礦石資源保障能力的迫切愿望將促進全球新的鐵礦項目投資開發(fā)，有望逐步改變?nèi)蜩F礦供需過于集中的格局。

（二）挑戰(zhàn)

1. 鋼鐵產(chǎn)業(yè)鏈上下游利潤分配嚴重失衡

2012~2020年，重點大中型鋼鐵企業(yè)利潤總額累計8806.8億元，四大礦鐵礦石業(yè)務(wù)EBITDA合計21494.3億元，是我國重點鋼鐵企業(yè)利潤總額的2.4倍；四大礦凈利潤11130.4億元，是我國重點鋼鐵企業(yè)利潤總額的1.3倍，其中2012年四大礦凈利潤是我國重點鋼鐵企業(yè)當(dāng)年利潤總額的92倍，鋼鐵產(chǎn)業(yè)鏈上下游利潤分配失衡問題仍然嚴重。

2. 鐵礦供應(yīng)存在嚴重結(jié)構(gòu)性問題，亟須改變

我國自2000年以來，共進口鐵礦石128.4億噸，近五年進口量連續(xù)超過10億噸，花費外匯額11817億美元，其中2011年、2013年、2019年和2020年度花費外匯額超過1000億美元，僅次于我國進口集成電路和原油所用外匯，位居第三。我國作為全球最大的鐵礦石消費國，年鐵礦石消費量占全球消費量比例超過60%（2020年高達67%），但我國鐵礦石供應(yīng)中，進口礦占比超過80%，其中自澳大利亞和巴西兩國進口量占總進口量比例超過80%（2020年81%）。隨著國際貿(mào)易環(huán)境惡化，尤其是新冠肺炎疫情以來，鋼鐵行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈、供應(yīng)鏈安全供應(yīng)風(fēng)險呈上升趨勢。

3. 國內(nèi)鐵礦投入持續(xù)下降，供應(yīng)后勁不足

2016年，我國黑色金屬采選業(yè)固定資產(chǎn)投資額978億元，同比2015年下降28.4%，2017年~2020年，固定資產(chǎn)投資分別同比前一年增長-22.8%、5.1%、2.5%和-10.3%，按此計算，2020年我國黑色金屬采選業(yè)固定資產(chǎn)投資額僅為725.9億元，與2014年最高值1690億元相比，下降了57%。此外，“十三五”期間，黑色金屬地質(zhì)勘查投入也呈下降趨勢，2019年，鐵礦勘查資金投入僅為2.24億元，同比下降21.1%。國內(nèi)勘查資金和固定資產(chǎn)投資的持續(xù)下降，將導(dǎo)致黑色金屬采選業(yè)持續(xù)發(fā)展后勁不足，國內(nèi)礦供應(yīng)形勢嚴峻。

4. 定價機制受制于人，價格劇烈波動

全球鋼鐵產(chǎn)業(yè)鏈上游資源供應(yīng)呈寡頭壟斷態(tài)勢，我國鋼鐵企業(yè)數(shù)量多，集中度低，2020年前十位鋼鐵企業(yè)集中度也僅為38.8%，上下游市場地位不對等，導(dǎo)致在鐵礦石定價權(quán)方面始終呈弱勢地位，只能被動接受。全球鐵礦石供應(yīng)中，四大礦產(chǎn)量占全球產(chǎn)量超50%，出口量占全球鐵礦石貿(mào)易量超過60%，處于絕對主導(dǎo)地位，掌握著定價話語權(quán)。目前，全球采用的以普氏指數(shù)等為基準(zhǔn)的鐵礦石定價機制存在采樣樣本比例小、方法不科學(xué)等問題，卻決定了全球80%以上長協(xié)供應(yīng)價格，并通過金融投機等作用，導(dǎo)致鐵礦石價格巨幅波動，“十三五”期間，鐵礦石現(xiàn)貨價格最低僅40美元/噸左右，而目前已突破230美元/噸，給鋼鐵行業(yè)穩(wěn)定安全運行帶來巨大風(fēng)險。

三、我國鐵礦石供應(yīng)保障建議

中國鋼鐵生產(chǎn)消費未來仍將處于高位，對鐵礦石需求量巨大，因此必須解決好中國鐵礦石供應(yīng)的安全保障問題，長期穩(wěn)定高效供應(yīng)是目標(biāo)，高效是前提，多元化、多渠道是根本途徑。要實現(xiàn)上述目標(biāo)，需進一步明確鐵礦等資源的重要性，加強頂層設(shè)計，統(tǒng)一規(guī)劃，全面布局，統(tǒng)籌部署，加快整合，必須在加快國內(nèi)鐵礦石開發(fā)基礎(chǔ)上，加快推進境外鐵礦石開發(fā)，加快廢鋼體系建設(shè)，強化和完善中國鋼鐵行業(yè)鐵礦保障體系建設(shè)，充分利用“兩個市場、兩種資源”，促進鐵礦石價格合理穩(wěn)定，實現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展。

（一）加大國內(nèi)資源開發(fā)，強化國內(nèi)資源的基礎(chǔ)保障能力

一是開展鐵礦企業(yè)的規(guī)范管理。建議堅決關(guān)閉安全無保障、環(huán)保不達標(biāo)、資源利用水平低的“散小亂污”礦山，徹底退出各類自然保護區(qū)內(nèi)的礦山；建立白名單，避免地方“一刀切”政策，促進國內(nèi)鐵礦產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展。二是重點建設(shè)一批重大項目。選擇一批資源儲量可靠、生產(chǎn)規(guī)模大、比較優(yōu)勢明顯及對穩(wěn)定產(chǎn)能、產(chǎn)業(yè)升級、效益增長具有重大影響的大型鐵礦新建、改擴建項目，高起點規(guī)劃，高標(biāo)準(zhǔn)設(shè)計，高水平建設(shè)，高質(zhì)量經(jīng)營，穩(wěn)定基地產(chǎn)能，壯大大型企業(yè)實力，提高國產(chǎn)礦的整體競爭能力。三是建立調(diào)整鐵礦石資源稅的長效機制，切實降低國內(nèi)鐵礦企業(yè)的稅負水平。四是在推進簡政放權(quán)基礎(chǔ)上，加大對地方政府礦業(yè)項目和國家政策落實的指導(dǎo)，為礦業(yè)項目推進提供更加良好的政策環(huán)境。

（二）建立長期有效的穩(wěn)定鐵礦石基地，盡快形成有效供給能力

加大引導(dǎo)和支持企業(yè)在海外建立長期有效的多元化、多渠道、多方式的穩(wěn)定鐵礦石基地，提升我國海外權(quán)益礦比例，促進礦業(yè)國內(nèi)外及上下游合作共贏。鼓勵有條件的鋼鐵企業(yè)，通過合資、參股、控股等模式，加大權(quán)益礦開發(fā)，提升資源自主權(quán)，為鐵礦石資源長期穩(wěn)定供應(yīng)提供保障，確保我國鋼鐵原材料供應(yīng)安全。

（三）有序推進再生鋼鐵原料綜合回收和使用

1. 有序引導(dǎo)電爐短流程煉鋼工藝

在嚴格落實產(chǎn)能置換和履行相關(guān)備案審批手續(xù)前提下，鼓勵有環(huán)境容量、市場需求、廢鋼保障的地區(qū)積極承接轉(zhuǎn)移產(chǎn)能，合理布局短流程煉鋼。支持環(huán)境敏感地區(qū)長流程鋼鐵企業(yè)轉(zhuǎn)型短流程，推動長短流程融合發(fā)展。力爭到“十四五”末，全國鋼鐵工業(yè)廢鋼比達到30%以上，電爐鋼比例提升至15%以上，力爭達到20%。

2. 繼續(xù)完善廢鋼加工配送體系建設(shè)

繼續(xù)開展廢鋼加工企業(yè)準(zhǔn)入管理工作；鼓勵鋼鐵企業(yè)建立廢鋼回收加工基地，提高對社會廢鋼資源的回收、拆解、加工、利用一體化水平；支持廢鋼加工企業(yè)從工藝、技術(shù)、裝備、產(chǎn)品、管理等方面加強創(chuàng)新研究和標(biāo)準(zhǔn)化體系建設(shè)；鼓勵企業(yè)開展聯(lián)合重組，努力實現(xiàn)從廢鋼供應(yīng)商到加工配送綜合服務(wù)商的轉(zhuǎn)變；盡快推動廢鋼期貨上市，提升對沖風(fēng)險能力。

3. 有序推進再生鋼鐵原料和鐵素原料進口

《再生鋼鐵原料》（GB/T39733—2020）和生鐵、還原鐵等原料進口零關(guān)稅政策，將促進我國充分利用全球再生鋼鐵原料、直接還原鐵等鋼鐵料，減少鐵礦石需求。

（四）建設(shè)公開、公正、透明的鐵礦石定價體系

1. 加大兼并重組力度，提升市場地位

建議鋼鐵行業(yè)優(yōu)化產(chǎn)業(yè)布局，加大兼并重組力度，規(guī)范行業(yè)發(fā)展秩序，提高行業(yè)集中度。在此基礎(chǔ)上，以區(qū)域或利益共同體為依托，整合供應(yīng)渠道，組建采購聯(lián)盟，形成1~2家采購量超2億噸、3~5家年采購量超1億噸的采購聯(lián)盟，力爭實現(xiàn)量價掛鉤，以量換價，增強市場話語權(quán)。

2. 加強監(jiān)管，建設(shè)公開、公正、透明的鐵礦石定價體系

構(gòu)建鐵礦石金融戰(zhàn)略體系，進一步完善鐵礦石金融產(chǎn)品機制，加強監(jiān)管力度，抑制過度投機炒作，保障鐵礦石價格體系平穩(wěn)、合理運行，逐步建設(shè)更加科學(xué)公正的鐵礦石定價機制。